Diese Woche schaffe ich es leider nicht, euch ein ausführliches Wochenupdate zu liefern. Dennoch möchte ich zumindest kurz darauf eingehen, was aus meiner Sicht in den kommenden Tagen besonders wichtig werden könnte. Denn meiner Meinung nach stehen uns einige Ereignisse bevor, die für die weitere Entwicklung an den Märkten durchaus entscheidend sein könnten.
→ Der Taktgeber ist und bleibt der US-Markt, keine Frage. Entsprechend dürfte sich der Blick morgen vor allem auf die Quartalszahlen von Microsoft und Alphabet richten. Hinzu kommt der südkoreanische Speicherchiphersteller SK Hynix. Am Donnerstag folgt dann noch Amazon. Nicht zu vergessen ist natürlich die Fed-Sitzung am Mittwochabend. Gerade mit Blick auf die zuletzt kräftig abgestraften KI-Werte dürfte es sehr spannend werden, wie sich die Fed zur weiteren Zinspolitik äußert. Schließlich steht die Notenbank angesichts des Iran-Konflikts und der damit verbundenen Inflationsrisiken weiterhin vor einer extrem schwierigen Aufgabe. So kurz vor den Midterm Elections (wichtige Zwischenwahlen) in den USA glaube ich jedoch nicht, dass es jetzt am Mittwoch zu einer Zinserhöhung kommt.
Übergeordnet sind für mich unterschiedliche Szenarien denkbar. Sollte die Fed signalisieren, dass sich das Tempo möglicher Zinserhöhungen verlangsamt oder weitere Zinsschritte vorerst ausgesetzt werden, wäre das aus meiner Sicht ein ausgesprochen positives Signal für die Märkte. Schließlich könnte eine solche Entwicklung die Anleihemärkte beruhigen und den zuletzt stark unter Druck geratenen Technologieaktien wieder Luft verschaffen.
Über die Frage, ob sich die gewaltigen Investitionen in KI-Rechenzentren bei einem derart hohen Zinsniveau langfristig überhaupt rechnen, habe ich mich bereits ausführlich ausgelassen. Fakt ist allerdings auch, dass die großen Hyperscaler beim Ausbau der KI-Infrastruktur mitziehen müssen, wenn sie nicht den Anschluss verlieren wollen.
Entsprechend gespannt bin ich auf die Aussagen von Alphabet, Microsoft und Amazon. Sollten Alphabet und Amazon den Investitionskurs von Meta bestätigen und ebenfalls keine größeren Einschnitte bei ihren Ausbauplänen erkennen lassen, wäre das für mich ein durchaus bullisches Signal. Gerade Microsoft könnte mit einem weiterhin positiven Ausblick auf das KI-Geschäft zusätzlich für Zuversicht sorgen. Und eines sollten wir dabei nicht vergessen. Nach den deutlichen Kursverlusten der vergangenen Tage könnte eine überraschend positive Nachrichtenlage die Stimmung schnell drehen. Sollten dann auch noch Anleger unter Druck geraten, die auf weiter fallende Kurse gesetzt haben, wäre selbst ein kräftiger Short Squeeze nicht ausgeschlossen.
→ Bleiben wir weiter auf dem amerikanischen Kontinent. Überraschenderweise hat der brasilianische Präsident Lula da Silva die Stichwahl gegen Flávio Bolsonaro gewonnen. Und "überraschenderweise" ist hier tatsächlich das Stichwort, denn mit diesem Ausgang hatte man so nicht gerechnet. Da Silva gilt als linker Politiker, Bolsonaro ist eher wirtschaftsliberal und vielmehr dem rechten Spektrum zuzuordnen. Das hat die Marktteilnehmer auf dem falschen Fuß erwischt, denn Investoren haben zuvor auf weitere Privatisierungen, Deregulierungen, und eine striktere Haushaltspolitik gebaut und das kann sich jetzt schlagartig durch da Silva einstellen.
Die brasilianischen ETFs sind zum Teil mit deutlich zweistelligen Verlusten in den Handel gestartet. Persönlich habe ich Nu Holdings und Mercadolibre (das Brasilianische Amazon) auf meiner Watchlist und auch diese sind stark unter Abgabedruck geraten. Derzeit scheint es, als hätten sich die Werte etwas gefangen. Ich denke, hier könnten weitere Nachrichten, sollten diese negativ behaftet sein, für weitere Turbulenzen am brasilianischen Markt sorgen.
Ich wünsche euch weiterhin eine erfolgreiche Handelswoche ✌️
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